Вверх
Exness — спонсор лучшего футбольного клуба мира Real Madrid и футболиста номер один Криштиану Роналду
Операции с CFD и другими инструментами маржинальной торговли сопряжены с высоким уровнем риска получения убытков; не исключена потеря первоначально инвестированного капитала.
Библиотека / Торговля на Форекс в Exness / Исполнение / Маркетмейкер / Страхование клиентских позиций

Страхование клиентских позиций

Деятельность маркетмейкера связана с серьезными рисками, — практически невозможно со стопроцентной вероятностью предугадать изменение цен на торговые инструменты и, соответственно, объемы спроса и предложения по ним в будущем. Значительные убытки, которые иногда несут маркетмейкеры, могут поставить под сомнение выполнение их обязательств перед клиентами.

Для наглядности рассмотрим простую ситуацию.

Трейдер купил у компании-маркетмейкера 100 000 евро за 125 000 долларов США. Или, иначе говоря, открыл позицию 1 lot на покупку EUR/USD по курсу 1,25000. Под влиянием экономических и политических факторов через два дня курс EUR/USD изменился до 1,30000. Соответственно, продавая свои 100 000 евро маркетмейкеру по новому курсу, трейдер получит 130 000 долларов США. «Чистый заработок» трейдера составит 5000 долларов. Эти 5000 долларов маркетмейкер обязан выплатить трейдеру. Другими словами, он обязан купить «обратно» у трейдера 100 000 евро по новому курсу.

А если подобных сделок будет много? Десятки, сотни или даже тысячи? Разумеется, маркетмейкер может рассчитывать на собственные средства и в большинстве подобных ситуаций их вполне достаточно для выплаты прибыли клиентам. Однако достаточно часто обеспечение надлежащего исполнения своих обязательств достигается путем хеджирования позиций клиентов.

Рассмотрим, как это происходит в Exness. Все открытые позиции клиентов сортируются и суммируются по торговым инструментам, объему и направлению (покупка/продажа). Встречные позиции (buy-sell) равного объема по одному инструменту (или даже по одной базовой валюте) перекрываются внутри компании и не нуждаются в дополнительном хеджировании (действительно, зачем дополнительно страховать сделки, которые сами себя великолепно «взаимокомпенсируют»:

К примеру, один трейдер купил 1 lot GBP/USD, а другой продал 1 lot GBP/USD. При любом изменении курса GBP/USD прибыль одного трейдера компенсируется убытком другого).

На практике внутри компании перекрываются совокупные объемы по встречным позициям с одной и той же базовой валютой. Такую технологию хеджирования называют «перекрытием встречных позиций» (или matching).

Перекрытие встречных позиций клиентов компании Exness

 

Если в определенный момент времени создается ситуация, когда по какому-то торговому инструменту общий объем покупки значительно больше объема продажи (или наоборот), то компания-маркетмейкер просто открывает у более крупного участника рынка позицию в ту сторону (покупка/продажа), по которой объем больше. Объем открываемой позиции соответствует разнице объемов общих позиций на покупку и продажу по этому инструменту. Поскольку объемы операций и запас собственных средств у более крупного участника валютного рынка значительно больше, ему несравнимо безопаснее нести риски, связанные с непредсказуемым изменением валютного курса. Следовательно, позиции клиентов более мелкого маркетмейкера застрахованы от невыплаты прибыли выводом на межбанковский рынок совокупной позиции на продажу или на покупку.

Из следующего примера станет понятен порядок действий маркетмейкера в ситуации, когда необходимо хеджировать клиентские позиции.

Допустим, что в какой-то момент времени совокупный объем открытых клиентских позиций на покупку USD составил 234 лота, а аналогичный совокупный объем на продажу составил 112 лотов. Очевидно, что совокупный объем на покупку превысил аналогичный совокупный объем на продажу на 122 лота. Соответственно компания-маркетмейкер открывает у более крупного участника рынка позицию на покупку инструмента USD объемом 122 лота, компенсируя таким образом риски внезапного значительного изменения курса упомянутого инструмента. Теперь, если произойдет стремительный рост курса USD, клиенты компании-маркетмейкера в любом случае получат свою прибыль, поскольку маркетмейкер, у которого они открыли свои прибыльные позиции, получит соразмерный доход по позиции, открытой им у крупного участника рынка.

Аналогичным образом хеджируются отдельные сделки с большими объемами. Следует обратить особое внимание на то, что механизм хеджирования компании-маркетмейкера позволяет избирательно страховать все индивидуальные позиции конкретных трейдеров, если это необходимо.

В современных условиях динамичного и непредсказуемого рынка наша компания активно использует технологию хеджирования с выводом на межбанковский рынок либо совокупной клиентской позиции, либо индивидуальных позиций отдельных клиентов. Суммирование торговых объемов на покупку и продажу по всем инструментам проводится не реже 3 раз в час. На основании оперативных данных система автоматически принимает решение и организует проведение операции хеджирования в случае необходимости.

На предлагаемой схеме изображен механизм хеджирования в Exness.

This diagram shows how Exness uses hedging.

Дополнительным фактором, защищающим интересы клиента в компании Exness, является возможность автоматического вывода средств. Это уникальная на сегодняшний день услуга превосходно зарекомендовала себя, — в настоящее время более 95 % всех заявок на вывод средств обрабатываются без вмешательства специалистов финансового отдела. Таким образом, например, исключается возможность пересмотра профитных сделок сотрудниками компании, а также на практике реализуется возможность круглосуточного доступа трейдера к средствам своего торгового счета. Кроме того, автоматический вывод средств очень быстро позволяет получить заработанные деньги.

host www.exness.eu | env production